奥特曼携万亿定单访韩，存储芯片格式生变，这些A股公司迎机遇

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奥特曼携万亿定单访韩，存储芯片格式生变，这些A股公司迎机遇

一场48小时的闪电拜候，让全球存储芯片市场迎来新一轮涨价潮，AI算力合作背后的硬件之战进入白热化阶段提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
OpenAI首席履行官萨姆·奥特曼于10月1日旋风拜候韩国，与三星电子、SK海力士签订计谋合作意向书提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。按照协议，三星每月向OpenAI供给90万颗高性能DRAM，SK海力士则每月供给90万颗HBM，合作刻日直至2030年提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

这一被韩媒称为“举国投诚”的合作，总金额据业内预算超2000亿美圆，为OpenAI的“星际之门”算力项目供给了坚固的硬件根本提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

01 闪电拜候的计谋意图

奥特曼的韩国之行虽唯一48小时，但路程松散且意义深远提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。首站直奔三星电子龙仁研发中心，随后与SK海力士高层会面，终极在青瓦台与韩国总统李在明完成签约提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

此次合作的焦点是确保“星际之门”项目标存储芯片供给提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。AI练习对存储芯片的需求远超传统办事器，一台练习GPT-5模子的AI办事器需要搭载最少80颗HBM芯片和256条高性能DRAM，存储容量相当于100万台普通笔记本电脑的总和提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

三星与SK海力士在全球存储芯片市场占据主导职位，两家公司合计把握全球DRAM的7成市场，以及HBM近8成的市占提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。这正是奥特曼亲身赴韩洽商的缘由提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

02 存储市场迎来价格拐点

合作协议签订后，存储芯片价格回声上涨提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。华强北电子市场上HBM3E现货报价较前一日上涨18%，16GB规格产物冲破2000美圆大关提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

市场反应敏捷且激烈，不但高端HBM产物涨价，通用DRAM市场也出现供给缺口提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。美光公布将存储产物价格上调20%-30%，三星对大客户的第四时度DRAM协议价格涨幅也到达15%-30%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

此次涨价潮存在结构性特点提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着三星、SK海力士、美光三大巨头个人公布停产DDR4，8Gb规格产物价格一个月内飙升53%，出现“有钱没货”的现象提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

03 A股存储产业链全梳理

在全球存储市场迎来新一轮景气周期布景下，A股存储产业链上市公司将间接管益提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

存储芯片设想

寒武纪-U作为AI算力龙头，2025年上半年业绩明显改良，第二季度实现盈利6.83亿元，同比强势扭亏提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。思瑞浦上半年归母净利润近6569万元，同比大幅扭亏，电源产物、隔离、ADC、运放等在产业市场出货量明显提升提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

臻镭科技上半年归母净利润实现约6232万元，同比增加约10倍，产物首要利用于卫星互联网产业链提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。澜起科技随着DDR5内存接口芯片及高性能运力芯片销售支出占比增加，公司整体毛利率提升至60.44%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

存储模组与封装

江波龙2024年估计营业支出范围为165亿元~180亿元，同比增加63%~78%，净利润同比扭亏为盈提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。企业级存储营业随AI需求增上进入长大期提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

佰维存储业绩快报显现，2024年公司实现营业支出67.04亿元，同比增加86.71%；实现归母净利润1.76亿元提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

在先辈封装范畴，长电科技、通富微电等公司积极结构COWOS产能，满足AI芯片高端封装需求提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。算力芯片的COWOS封装+HBM显存已成为支流计划提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

半导体装备与材料

北方华创稳居行业“盈利王”，第二季度实现净利润约16亿元，成为半导体装备国产替换的重要受益者提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

神工股份上半年实现归母净利润4884万元，同比增加超9倍，公司大直径多晶硅材料及其制制品已经过外洋客户评价并实现批量供货提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。


04 投资逻辑与风险提醒

投资倡议

短线关注涨价弹性品种：包括存储模组厂商江波龙、佰维存储，以及存储芯片设想企业澜起科技、聚辰股份提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。这些公司有望间接管益于存储价格上行提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

中长线结构技术领先企业：在HBM和先辈封装范畴有结构的公司，如长电科技、通富微电，以及半导体装备龙头北方华创提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

风险提醒

行业周期波动风险：存储芯片行业具有强周期性特征，若未来需求不及预期，能够致使价格再次回落提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。2023年存储市场低迷时，三星电子半导体部分吃亏达18亿美圆提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

技术迭代风险：HBM技术更新敏捷，SK海力士已计划于2026年量产第六代HBM4提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。相关企业若未能跟上技术成长步伐，能够面临市场淘汰提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

地缘政治风险：美国商务部2025年8月将SK海力士在华工场移出“经历证终极用户”授权名单，表白国际贸易情况存在不肯定性提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

产能过剩风险：头部存储原厂的新一轮产能“比赛”已经展开，美光科技计划在2025财年大幅增加本钱支出，未来能够出现产能过剩提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

全球存储芯片市场正履历深入变化，AI办事器需求正成为首要驱动力提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着三星、SK海力士的产能向HBM和高端DRAM倾斜，DDR4等传统存储芯片供给将延续严重，价格上涨趋向能够延续至2026年提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

面临这一轮存储芯片涨价潮，投资者需理性区分短期概念炒作与持久代价投资，重点关注那些技术壁垒高、客户结构优良、治理才能突出的企业提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

免责声明：本文仅供参考，不组成任何投资倡议提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。市场有风险，投资需谨慎提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。文中数据来历于公然信息，笔者差池信息的正确性和完整性作任何保证提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。