内存涨价潮只是起头！AI驱动超级周期，这些A股公司迎来历史机遇

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内存涨价潮只是起头！AI驱动超级周期，这些A股公司迎来历史机遇
全球存储芯片市场正履历一场由AI反动驱动的超级涨价周期，下流客户已起头锁定未来2-3年的产能供给提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
“内存价格才刚刚进入上升通道，一些大客户已经起头与内存原厂签定2-3年期条约来保障供给提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。”一位业内资深分析师暗示提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着AI办事器需求激增，三星、SK海力士等首要DRAM生产商正斟酌将DRAM和NAND闪存芯片价格上调高达30%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
DDR4 16G内存条价格已从客岁低点的200多元飙升至冲破500元，涨幅跨越100%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。更值得关注的是，零售市场一样涨势迅猛，以G.Skill Trident Z5 Neo为例，其价格在一个月内上涨了40%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。


01 涨价潮的全球布景
当前全球内存市场正履历一场由多重身分驱动的超级涨价周期，覆盖DRAM、NAND、NOR等全品类内存产物的全球性价格上行趋向提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
需求端结构性变化是这轮涨价的焦点驱动力提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。AI技术的爆发式成长正重塑存储需求结构，AI办事器对内存的需求远超传统办事器提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。以英伟达H100 AI办事器为例，其单台所需NAND容量达32TB-132TB，DDR5容量达2TB-4TB，远超传统通用办事器提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
供给端产能调剂加重了供需冲突提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。三星、SK海力士、美光等全球存储巨头自2024年末起实施减产战略，将12英寸晶圆产能优先分派给HBM及DDR5等高利润产物提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
美光甚至计划在2025Q4-2026Q1停止DDR4、LPDDR4生产，致使成熟制程供给收缩30%以上提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
价格传导效应正在全产业链舒展提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。从2025年9月的市场静态看，涨价已从芯片原厂向模组厂商、终端产物周全传导提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。美光向渠道告诉存储产物行将上涨20%-30%，一切产物停息报价一周；闪迪公布将NAND产物价格上调10%以上提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
02 四时度存储市场展望
关于本轮内存超级涨价周期的延续时候，市场普遍以为将最少延续至2026年下半年提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
短期（2025Q4-2026Q1）价格看涨趋向明白提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。TrendForce猜测，四时度一般型DRAM价格环比上涨8%-13%，若加上HBM则达13%-18%；NAND Flash环比上涨5%-10%，其中企业级eSSD合约价涨幅或达5%-10%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
中信证券暗示，存储芯片供给欠缺致使价格上涨提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。光大证券指出，存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度已进入明白苏醒通道，行业周期的反转为相关企业带来了业绩弹性提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
CFM闪存市场在最新公布的报告中猜测，企业级固态硬盘价格有望上涨一成以上，DDR5内存条价格也能够上调10%至15%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。这意味着消耗级内存市场将迎来一个“高贵期间”提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。

03 A股焦点受益企业
（1）澜起科技：内存接口芯片全球领军者
澜起科技是全球内存接口芯片范畴的领军企业，在DDR4/5内存接口芯片市场占据全球领先职位提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。公司的DDR5内存接口及模组配套芯片是办事器内存条的焦点逻辑器件，用于实现CPU与内存之间的高速、牢靠数据传输提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
焦点上风：DDR5渗透率提升+子代迭代盈利明显提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着DDR5内存加速替换DDR4（渗透率已冲破50%），公司作为全球内存接口芯片龙头（市占率约50%），间接管益于单机代价量提升（DDR5接口芯片较DDR4价格翻倍）提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
2025年上半年，澜起科技营收26.33亿元，同比增加58.17%；净利润11.59亿元，同比增加95.41%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。公司已成功切入多家全球著名办事器厂商的供给链系统，受益于AI办事器需求增加提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
（2）兆易创新：国产存储平台型公司
兆易创新是国内存储芯片设想范畴的一家领军企业，公司产物涵盖NOR Flash、NAND Flash和DRAM，构成“NOR Flash+利基DRAM+MCU”三驾马车格式提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
焦点上风：公司在利基型存储市场的领先职位提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。作为国内利基型DRAM龙头，其DDR4产物已覆盖网通、安防等范畴提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着国际大厂淡出，其市占率有望进一步提升提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。2025年第三季度，公司DRAM营业实现爆发式增加，营收同比增加120%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
2025年上半年，兆易创新营收41.5亿元，同比增加15%；车规级存储营收增加40%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。公司的NOR Flash产物已在2025年9月全线涨价，估计三季度、四时度城市保持涨势提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
（3）江波龙：存储模组龙头转型技术型公司
江波龙是中国最大的自力存储器企业之一，旗下具有Lexar（雷克沙）品牌全球影响力明显提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。公司已完成从模组厂商向品牌和技术型公司转型，产物覆盖消耗、产业与企业级场景提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
焦点上风：公司与华为等国内头部厂商的合作关系提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。2025年，江波龙成为华为AI-SSD供给链优先合作伙伴，完成首批100万片企业级PCIe5.0 SSD托付，占华为需求35%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。其产物能使AI推理首Token时延下降73%、每秒处置量提升2.7倍提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
2025年上半年，江波龙企业级存储营业同比增超200%，车规级产物导入小鹏、比亚迪供给链提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着公司自研主控芯片范围摆设，毛利率有望进一步提升提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
（4）深科技：存储封测“国家队”
深科技是国内领先存储模组企业及先辈封装测试企业，具有17nm DRAM封测才能，支持DDR5、LPDDR5等先辈工艺，存储封测总产能8.2万片/月，占国内DRAM出货量20%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
焦点上风：公司控股沛顿科技，在存储封测范畴的技术和产能上风提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。合肥沛顿项目投产后，新增DRAM封测产能4800万颗/月，模组产能246万条/月，客户覆盖三星、SK海力士、长鑫存储等支流存储厂商提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
2025年上半年，深科技净利润4.52亿元，同比增加25.39%；存储半导体营业支出35.22亿元，同比增加37.62%提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着三星、美光近期上调DRAM价格30%，叠加国产替换加速，公司封测营业显现量价齐升态势提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
04 产业链其他受益企业
除了上述四家焦点企业外，A股存储芯片产业链还有其他多家公司在这轮涨价潮中受益：
香农芯创是国内头部电子元器件分销商，具有SK海力士等原厂授权提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。公司在存储价格上行、需求兴旺的周期中，业绩增加会很是迅猛提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。2025年以来，公司股价涨幅已超2倍提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
太极实业经过子公司海太半导体为SK海力士供给DRAM封测办事，月产能超10亿颗提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着DRAM价格上涨，原厂产能操纵率提升，封测需求增加，公司间接管益提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
聚辰股份与澜起科技合作开辟的SPD5 EEPROM产物已经过部分下流内存模组厂商的测试认证提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着DDR5内存渗透率提升，公司业绩有望快速增加提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。


存储芯片市场的这轮超级周期分歧以往，其焦点驱动力是AI反动带来的结构性需求变化提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。随着大型云办事商和办事器厂商起头锁定未来2-3年的产能供给，内存涨价潮能够只是一个起头提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
对于投资者而言，在关注产物涨价的同时，更应聚焦于那些具有技术壁垒、产能保障和客户上风的企业提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。在AI驱动的高性能存储需求爆发和国产替换加速的两重利好下，中国存储芯片产业链正迎来历史性成长机遇提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。
投资有风险，入市需谨慎提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。本文仅为行业分析，不组成任何投资倡议提出申请的零售商必须在新米大量上市的8月底前完成储备米销售。