A股：大盘精准跌到3962.61点，不出意外的话，周五天行情这样走！
周五 A 股早盘分化：指数回调个股普涨，三大主线暗藏机会！2.5 亿股民注意了！周五早盘 A 股延续调整态势，三大指数集体震荡走弱，创业板指跌超 1%，但上涨个股却超 3500 家，呈现出 “指数弱、个股强” 的分化格局。预计全天成交超 2.4 万亿，延续放量态势，资金在风格切换中暗流涌动。一、早盘核心特征：黄白线大分家，小票轮动补涨今天最直观的信号是 “黄白线分化”—— 代表权重股的白线持续走弱，而代表中小盘股的黄线逆势上扬。这种分化背后有三大逻辑：
机构调仓锁定收益：AI 硬件、存储芯片等今年涨幅超 300% 的品种遭遇抛售，中际旭创、胜宏科技等权重股大跌，资金从高位科技撤离，转向低位的AI应用。题材资金寻找洼地：医药、固态电池、福建板块等低位题材接棒，合富中国四连板、大中矿业三连板，反映出资金对政策催化和业绩确定性的偏好。成交量支撑韧性：早盘成交已超 1.5 万亿，预计全天放量 2%，市场流动性充足，调整更多是结构性而非系统性风险。二、热点板块解析：政策与产业共振下的机会窗口1. 医药板块：政策红利催生短期爆发驱动逻辑：HPV 疫苗纳入国家免疫规划、医保谈判引入商保创新药目录两大政策落地，直接刺激疫苗、创新药板块。合富中国四连板、联环药业涨停，显示资金对医药板块估值修复的预期。风险提示：医药板块长期受集采压制，短期情绪退潮后需警惕分化，优先关注具备技术壁垒的创新药企业。2. 固态电池：产业进程提速下的硬核赛道技术突破：清华大学团队研发出能量密度超 500Wh/kg 的固态电池，宁德时代、国轩高科等巨头加速中试线建设，2026 年有望量产。市场表现：大中矿业三连板、天际股份二连板，电池 ETF（159755）冲击 7 连涨，资金借道 ETF 布局产业链。投资建议：关注硫化物电解质、高镍正极等核心材料环节，以及与车企合作紧密的电池厂商。3. 福建板块：区域政策与题材炒作共振政策催化：福建省 5 月发布的资本市场支持科技企业政策持续发酵，叠加平潭发展反包十一天八板的示范效应，瑞尔特四连板、海峡创新高位震荡福建省人民政府。风险提示：该板块更多是短线资金博弈，需警惕政策落地不及预期和高换手后的获利回吐。4. AI 应用端：高低切换中的短期博弈资金轮动：AI 硬件调整背景下，资金转向下游应用，三六零触及涨停、荣信文化 20cm 涨停，QuestMobile 数据显示 AI 应用月活用户突破 7 亿。持续性存疑：软件板块历史波动率高，且缺乏业绩支撑，建议关注有实际业务落地的 AI + 医疗、AI + 教育等细分领域。三、市场展望：回踩是机会，主线仍是核心1. 技术面：缺口支撑与趋势线验证上证指数短期预计回补 3950-3957 点缺口，极限支撑位在 20 日线（约 3936 点）。若回踩不破该区域，有望开启新一轮上攻。创业板指受宁德时代等权重拖累，但储能、新能源车产业链仍具韧性，下方支撑位在 3100 点。2. 资金面：风格切换下的配置策略防守型资金：流向银行、煤炭等高股息板块，工商银行、中国神华逆势上涨，适合风险偏好较低的投资者。进攻型资金：聚焦固态电池、AI 应用等政策受益方向，逢低布局调整到位的龙头股。仓位管理：建议保持 7 成仓位，预留 3 成资金应对市场波动，重点配置大科技、大周期、大金融三大主线。3. 风险提示外部风险：美联储 12 月降息预期反复、中美关系不确定性。内部风险：三季报业绩披露进入尾声，需警惕业绩变脸个股。四、猎人真心话：震荡是牛市常态，耐心方能致远今天的市场分化是牛市中典型的 “进二退一” 走势。指数回踩本质上是资金从高估板块向低估板块的再平衡，而非趋势逆转。对于投资者而言：
忌追涨杀跌：固态电池、医药等热点板块已出现加速迹象，盲目追高可能站岗。重长期逻辑：科技自主、能源转型等国家战略方向未变，回调正是布局优质标的的时机。做好仓位管理：牛市中 “满仓卧倒” 未必最优，适当动态调仓可提升收益风险比。记住，4000 点不是终点，而是新的起点。在市场波动中保持定力，方能享受 10 年一遇的大牛市红利！
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